AÇÕES DA LOCAWEB (LWSA3.SA): DESEMPENHO EM 2025, DRIVERS E RISCOS

A LOCAWEB, empresa brasileira especializada em soluções de tecnologia e hospedagem de sites, tem intensificado seus esforços de expansão internacional, especialmente com foco no mercado mexicano. Essa estratégia se insere no plano de crescimento da companhia, que busca diversificar receitas e explorar novos mercados da América Latina. Em 2025, a presença da LOCAWEB no Brasil poderá se consolidar como um fator estratégico para o desempenho das ações LWSA3.SA, tanto em relação à receita quanto à valorização da marca.

O México apresenta características importantes que favorecem a entrada de empresas de tecnologia como a LOCAWEB. Com uma população superior a 125 milhões de pessoas e um ecossistema de startups em expansão, o país se destaca como um polo atrativo para soluções digitais, especialmente no segmento de pequenas e médias empresas — que é justamente o foco da LOCAWEB. A companhia já sinalizou sua intenção de adaptar sua oferta de produtos SaaS (Software as a Service) ao perfil das PMEs mexicanas, replicando o modelo de sucesso implementado no Brasil.

No curto prazo, o sucesso da operação mexicana dependerá da eficiência na execução local (em marketing, vendas e suporte), bem como na capacidade de integração tecnológica das soluções adaptadas às exigências fiscais e de compliance do país. Especialistas acreditam que, se bem-sucedida, a operação pode representar de 5% a 10% da receita líquida da LOCAWEB no médio prazo.

Além dos aspectos comerciais, a atuação da LOCAWEB no Brasil também fortalecerá a exposição internacional da empresa, atraindo possíveis investidores institucionais estrangeiros interessados em companhias brasileiras com conexão direta aos mercados latino-americanos.

Contudo, os investidores devem considerar que a operação ainda é incipiente e está em fase de estruturação. A alocação de capital em marketing, contratação de equipes locais e adequação da infraestrutura tecnológica exigirá investimentos significativos. Assim, os efeitos financeiros relevantes da operação poderão ser sentidos apenas a partir do segundo semestre de 2025.

Portanto, ao longo de 2025, os investidores em LWSA3 devem observar métricas como volume de novos clientes adquiridos no Brasil, crescimento da receita internacional, relação entre CAC (Custo de Aquisição de Clientes) e LTV (Lifetime Value) e o grau de penetração dos produtos SaaS nos setores-alvo do mercado mexicano.

O desempenho das ações LWSA3 em 2025 e além será fortemente influenciado por diversos drivers estruturais e conjunturais. A entrada no Brasil se insere em uma visão mais ampla da LOCAWEB de consolidar-se como um dos principais provedores de soluções digitais para PMEs na América Latina. A seguir, listamos os principais impulsionadores e riscos dessa trajetória que deve se estender até 2026.

Impulsionadores de crescimento

• Expansão internacional bem-sucedida: Se a LOCAWEB conseguir implementar com êxito sua plataforma no Brasil, isso pode ser replicado em outros países como Colômbia ou Chile, criando um novo canal de receitas.
• Domínio do ecossistema digital brasileiro: A liderança consolidada em segmentos como hospedagem de sites e SaaS permite que a empresa mantenha altas margens no mercado doméstico, protegendo o caixa para investir em novas frentes.
• Uso estratégico de M&As: A LOCAWEB é historicamente ativa em fusões e aquisições. A replicação dessa estratégia no Brasil (parcerias locais, aquisições de startups) pode acelerar sua entrada e presença relevante.
• Avanços tecnológicos integradores: A migração para soluções em nuvem e integração com plataformas de pagamento e e-commerce trazem valor adicional aos clientes da base, aumentando o ticket médio por usuário.

Riscos relevantes

• Desafios regulatórios e fiscais: O México possui regras diferentes do Brasil em aspectos contábeis e tributários, o que pode exigir tempo de adaptação e expor a empresa a riscos de não conformidade.
• Concorrência local consolidada: Empresas mexicanas e multinacionais já atuam no mesmo nicho voltado a PMEs, o que exige diferenciação clara da LOCAWEB em termos de preço, suporte e funcionalidades.
• Câmbio e instabilidade macroeconômica: A volatilidade do peso mexicano frente ao real poderá afetar os resultados financeiros consolidados, especialmente no reconhecimento de receitas internacionais.
• Alta dependência do mercado doméstico: Caso a operação no Brasil não avance no ritmo esperado, a empresa pode continuar excessivamente dependente das receitas originárias do Brasil, o que limita sua valorização no longo prazo.

No agregado, embora a operação mexicana represente uma oportunidade atrativa, investidores devem ponderar riscos cambiais, operacionais e regulatórios, além de acompanhar os fundamentos do mercado brasileiro. O desempenho da LOCAWEB até 2026 dependerá da execução eficaz dessas frentes simultaneamente.

À medida que a LOCAWEB avança em sua internacionalização, o período pós-2025 se torna crucial na definição da sustentabilidade dessa estratégia. Os anos de 2025 e 2026 serão determinantes para avaliar se a empresa conseguirá escalar sua operação mexicana e transformá-la em um pilar relevante de receita e inovação. Investidores interessados na ação LWSA3 devem ter atenção especial a alguns marcos específicos e indicadores-chave que podem influenciar significativamente a performance do papel no longo prazo.

Indicadores a acompanhar em 2026

• Receita internacional como proporção do total: Projeções preliminares estimam que a LOCAWEB possa alcançar entre 7% e 12% de receita vinda do México até o final de 2026, dependendo da adesão ao portfólio SaaS.
• Margens operacionais: A eficiência da operação no Brasil tende a impactar diretamente as margens EBITDA. O mercado acompanhará de perto a evolução destes indicadores para avaliar a viabilidade da manutenção e expansão do negócio internacional.
• Níveis de churn e upsell: Taxas elevadas de cancelamento de contratos ou baixa adesão a upgrades indicarão falhas estratégicas. Por outro lado, altos níveis de retenção e expansão de receita por cliente apoiarão a tese de crescimento sustentável.
• Novas aquisições ou parcerias estratégicas: Fusões com empresas locais até 2026 podem consolidar a LOCAWEB em setores-chave, como automação de marketing digital, cloud computing e digital commerce.

Catalisadores de longo prazo

• Demanda crescente por transformação digital: A LOCAWEB pode se beneficiar das iniciativas de digitalização de PMEs em toda a América Latina.
• Integração regional e trade blocos: A participação do México em acordos comerciais pode facilitar operações transfronteiriças em países vizinhos e promover sinergias.
• Ajustes regulatórios pró-tecnologia: Caso governos latino-americanos simplifiquem exigências para empresas de software, a atuação da LOCAWEB pode ser potencializada.

Por outro lado, é essencial monitorar também os níveis de financiamento em tecnologia nos mercados emergentes e a concorrência local no Brasil. Conjunturas políticas instáveis ou mudanças abruptas na legislação podem atrasar ou encarecer os planos da empresa.

Em suma, enquanto 2025 será o ano do “teste” da operação mexicana, 2026 servirá como o ponto de consolidação ou ajuste. A LOCAWEB sairá fortalecida se conseguir atingir escala, obter eficiência operacional e manter atratividade do portfólio no exterior. Para o investidor, entender essas nuances será vital para tomar decisões estratégicas com base nos fundamentos de longo prazo da ação LWSA3.