VISÃO GERAL DO ÍNDICE NIKKEI 225

O Nikkei 225, também conhecido como Índice Nikkei, é o índice de ações mais reconhecido do Japão. Ele representa o desempenho de 225 grandes empresas de capital aberto listadas na Bolsa de Valores de Tóquio (TSE). Publicado pela primeira vez em 1950, o Nikkei 225 é comumente usado como um barômetro da economia japonesa e do sentimento do mercado de ações, de forma semelhante ao Índice Dow Jones Industrial Average nos Estados Unidos.

O Nikkei 225 é composto por empresas de uma ampla gama de setores, incluindo manufatura, tecnologia, farmacêutico e serviços financeiros. Empresas importantes frequentemente presentes no índice incluem gigantes multinacionais como a Toyota Motor Corporation, a Sony Group Corporation e o SoftBank Group.

Apesar de ser uma média industrial, o índice inclui organizações de serviços, marcas de consumo e empresas de tecnologia, oferecendo um amplo reflexo da economia moderna do Japão.

Mantenho e calculado pela Nikkei Inc., uma das principais empresas de mídia do Japão, o índice serve tanto como ferramenta de benchmarking de investimentos quanto como referência nos mercados financeiros globais. Ao contrário de outros índices que utilizam uma metodologia ponderada pela capitalização de mercado, o Nikkei 225 emprega uma abordagem ponderada pelo preço, o que significa que o índice atribui maior peso às ações com preços mais altos, independentemente do valor de mercado geral da empresa.

As empresas incluídas no Nikkei 225 são selecionadas para representar uma amostra transversal das principais empresas do cenário industrial japonês. Ao longo de sua história, o Nikkei 225 refletiu a evolução das prioridades econômicas do Japão, integrando novos setores à medida que ganham destaque.

Os setores representativos incluem tecnologia, automóveis, eletrônicos de consumo, telecomunicações, produtos farmacêuticos e serviços financeiros.Embora o Nikkei 225 não represente a totalidade do mercado de ações japonês — que inclui mais de 3.700 empresas listadas na Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) — ele continua sendo um dos indicadores mais influentes do desempenho financeiro e corporativo do Japão. É amplamente utilizado por investidores, analistas e instituições em todo o mundo para monitorar as tendências do mercado e orientar as decisões de investimento na região da Ásia-Pacífico.

O Nikkei 225 segue um método de cálculo ponderado por preço, alinhando-se mais ao tradicional Dow Jones Industrial Average do que aos índices modernos ponderados por capitalização de mercado, como o S&P 500 ou o TOPIX (Índice de Preços de Tóquio). Em uma estrutura ponderada por preço, o preço da ação de cada componente determina seu impacto no índice. Assim, empresas com preços de ações mais altos exercem maior influência na movimentação geral do índice, independentemente de sua capitalização de mercado total.

A fórmula usada para o cálculo do Nikkei 225 é relativamente simples:

• Valor do Índice = (Soma dos Preços das Ações Ajustados) / Divisor

O divisor é um valor numérico usado para manter a continuidade do índice quando os componentes são alterados devido a desdobramentos de ações, fusões de empresas ou outras mudanças estruturais.

Isso garante que tais ações corporativas não distorçam o valor histórico do índice, permitindo um acompanhamento consistente ao longo do tempo.O cálculo é realizado a cada 15 segundos durante o horário de negociação na Bolsa de Valores de Tóquio, fornecendo um panorama quase em tempo real do desempenho do mercado. Uma implicação importante da metodologia ponderada por preço é que ações com preços elevados podem influenciar o índice de forma desproporcional, mesmo que seus movimentos não reflitam o sentimento geral do mercado.Essa abordagem tem vantagens e desvantagens. Por um lado, simplifica o processo de cálculo e mantém a continuidade histórica. Por outro, os críticos argumentam que ela não reflete com precisão o impacto econômico de empresas maiores com preços de ações mais baixos. Por exemplo, uma gigante da tecnologia com ações de preços mais baixos pode ter um peso menor no índice do que uma empresa menor com preços de ações mais altos.Além disso, o uso de preços não ajustados significa que o índice não leva em consideração os dividendos recebidos pelos investidores, diferentemente dos índices de retorno total, que incorporam dividendos reinvestidos. Isso pode afetar a comparabilidade a longo prazo na avaliação do desempenho dos investimentos. Apesar de suas peculiaridades, o Nikkei 225 continua sendo altamente respeitado por mapear a evolução dos negócios e do mercado de ações do Japão.

O Nikkei 225 é composto por 225 ações selecionadas do segmento Prime Market da Bolsa de Valores de Tóquio, anteriormente conhecido como Primeira Seção antes das reformas estruturais de 2022. A seleção visa garantir o equilíbrio setorial e a representatividade do desempenho corporativo japonês, em vez do tamanho puro do mercado.

O processo de seleção é gerenciado pela Nikkei Inc., que revisa a composição do índice anualmente, geralmente em outubro. A revisão avalia a elegibilidade de cada empresa com base na liquidez, representatividade setorial e estabilidade financeira. Empresas com volumes de negociação limitados ou que não sejam suficientemente representativas de seu setor ou da economia em geral podem ser substituídas.

Quando mudanças são feitas, as transições são comunicadas de forma clara e implementadas prontamente.

Ajustes podem ocorrer devido a diversos eventos corporativos:

• Fusões ou aquisições que levem à exclusão de uma ação da bolsa
• Insolvência ou falência de uma empresa integrante
• Deterioração significativa nos indicadores de negócios ou liquidez
• Decisão estratégica para promover a participação em novos setores

Ao escolher substitutos, a Nikkei Inc. avalia os candidatos tanto do ponto de vista qualitativo quanto quantitativo, considerando o equilíbrio setorial para garantir a diversificação. Por exemplo, empresas de setores emergentes, como automação, comércio eletrônico ou energia renovável, podem ser adicionadas para refletir as mudanças na economia japonesa.

Apesar do número fixo de componentes, o panorama setorial dentro do índice é ajustado periodicamente. O processo de rebalanceamento também considera o impacto de ações corporativas, como desdobramentos de ações e ofertas de direitos, que podem afetar diretamente os preços das ações.

O divisor do índice é então recalibrado de acordo, mantendo o valor do índice estável e historicamente comparável.O Nikkei 225 mantém a transparência em sua metodologia e publica regularmente relatórios e atualizações detalhando quaisquer alterações. Essas atualizações são acompanhadas de perto por gestores de fundos de índice, ETFs e investidores institucionais que buscam alinhamento com o índice de referência para fins de acompanhamento ou previsão.Sendo um índice tradicional em operação há mais de 70 anos, o Nikkei 225 continua a se adaptar às mudanças econômicas, mantendo sua metodologia de cálculo diferenciada. Sua combinação de tradição e utilidade de dados em tempo real o torna fundamental para interpretar a direção financeira e a saúde corporativa do Japão.